6月25日，內(nèi)蒙古宇航人沙產(chǎn)業(yè)有限公司向港交所主板提交上市申請(qǐng)，中銀國際為其獨(dú)家保薦人。

　　據(jù)招股書，宇航人致力于開發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)及營銷高品質(zhì)的沙棘產(chǎn)品，專注于健康及營養(yǎng)食品，包括飲料、原漿及保健食品。

　　而據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，于2023年，按沙棘漿果加工量計(jì)，宇航人是全球最大的沙棘產(chǎn)品供應(yīng)商，全球市場(chǎng)份額約為3.8%。同時(shí)，公司也在中國沙棘產(chǎn)品制造商中排名第一，占當(dāng)年中國加工總量的7.8%。

　　財(cái)報(bào)顯示，2021-2023財(cái)年，宇航人實(shí)現(xiàn)收入分別約為1.47億元、1.86億元、2.20億元人民幣；同期凈利潤分別約為2092.9萬元、3080.2萬元、4616.8萬元。報(bào)告期內(nèi)，收入和凈利潤復(fù)合增長率分別為22.6%和48.7%。

　　宇航人透露，本次融資將主要用于：提升存儲(chǔ)及生產(chǎn)能力、擴(kuò)大生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施、提升研發(fā)能力、優(yōu)化營銷銷售網(wǎng)絡(luò)等。

　　資料顯示，沙棘兼具較高的藥用和營養(yǎng)價(jià)值，1977年，沙棘的藥用價(jià)值和治療特性得到官方認(rèn)可，列入中華人民共和國藥典。研究還發(fā)現(xiàn)，沙棘漿果的維生素C濃度比橙高出三倍以上，含有豐富維生素A、D、E和K，以及豐富的奧米茄3、6、7和9脂肪酸及抗氧化劑。

　　上述多種益處也使沙棘在食品及飲料、化妝品、保健食品及營養(yǎng)保健品，以及制藥行業(yè)等領(lǐng)域的應(yīng)用日益多樣化并不斷增長。

　　行業(yè)層面，近年來，沙棘產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)增長，由2018年的人民幣9.76億元增至2023年的21.44億元，復(fù)合年增長率為17.0%。

　　預(yù)計(jì)未來此增長趨勢(shì)仍將持續(xù)，市場(chǎng)規(guī)模將由2024年的26.30億元增至2028年的52.72億元，復(fù)合年增長率為19.0%。

　　此外，近年來，隨著沙棘產(chǎn)品需求的不斷擴(kuò)大，沙棘平均采購價(jià)格持續(xù)增長，2018年至2023年的復(fù)合年增長率約為10.8%。

　　而由于沙棘一年只成熟及收獲一次，供應(yīng)又受到惡劣天氣條件及蟲害災(zāi)害等因素的負(fù)面影響，采購價(jià)格也容易波動(dòng)。

　　業(yè)務(wù)層面，2021-2023財(cái)年，宇航人毛利率均超過四成，分別為40.2%、42.3%及46.1%。報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤率則為14.3%，16.5%及21.0%。

　　不過，宇航人也提示稱，公司逾兩成以上營收來自沙棘保健食品銷售，相關(guān)注冊(cè)資質(zhì)若被撤銷和未能續(xù)期將對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。而由于身處食品行業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量和安全問題也可能對(duì)公司品牌和聲譽(yù)產(chǎn)生影響。

　　此外，2021-2023財(cái)年，公司來自海外市場(chǎng)的收入占比分別為39.0%、46.1%及37.7%，對(duì)海外市場(chǎng)的依賴也是公司面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)之一，尤其是海外宏觀環(huán)境、匯率風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易政策等方面因素。

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